포트폴리오 전략

국내·미국 주식, 국내채권⁠(KODEX 국고채)·미국채⁠(장기 TLT·중기 IEF·단기 SHY)·금⁠(GLD)까지 지수 프록시⁠(실제 ETF 대신 참고한 지수 데이터)를 원화 기준으로 바꿔 반영합니다. 미국 자산은 원/달러 환율도 함께 반영합니다. 리츠·원자재·신흥국 등 일부 자산군은 긴 기간 데이터를 확보한 뒤 추가할 예정입니다.

왜 비교 구간을 직접 고르지 않나요? 예시 조합마다 데이터 시작일이 다릅니다. 미국 주식·채권 프록시는 길지만 국내채권이나 원화 현금성 프록시는 더 짧을 수 있어, 사용자가 긴 기간을 고르면 모델마다 겪은 시장 상황이 달라집니다. 그래서 기본 계산은 선택한 자산들이 함께 가진 최근 공통 구간을 사용하되 최대 12년까지만 봅니다. 결과 요약에는 실제 시작일과 종료일을 표시합니다.

왜 최대낙폭이 2022년이 아니라 2020년인가요? 채권 비중이 큰 안정형도 최대낙폭 구간은 2020년 3월⁠(코로나)로 나옵니다. 2022년은 주식·채권이 동시에 빠진 해지만, 이 계산은 환노출⁠(환헤지 안 한) 미국주식을 담아 그해 원/달러 급등⁠(약 1,440원)이 달러자산 하락을 상당 부분 상쇄했고 원화 환산 금도 방어해, 결과적으로 2022년 낙폭이 2020년보다 작았습니다.

기간 한계: 2008년 위기는 빠져 있습니다. 시작이 2014년인 것은 국내채권 프록시 데이터가 2014-04부터라서입니다⁠(전략적 선택이 아니라 데이터 제약). 2008 금융위기를 포함하면 특히 안정·중립형의 최대낙폭이 지금 수치보다 커질 수 있습니다.